学习机有用吗借助并购重组“联动”资本市场高科技企业实现“跨越式”发展

学习机有用吗借助并购重组“联动”资本市场高科技企业实现“跨越式”发展

  “北京君正作为创业板新型战略产业的上市公司,通过并购重组实现做优主业、加快发展的目标,必将对新型战略产业上市公司起到积极的示范作用。”张敏表示。

  沈强介绍,自2018年11月6日公告协鑫智慧能源重组上市交易预案以来,短短6个月时间内即完成资本市场全套审批流程,资产交割和股份上市程序也如期顺利完成。

  还有部分新兴产业资产通过重组上市方式登陆资本市场,实现上市公司资产“吐故纳新”。

  2019年战略新兴产业并购重组积极性高,交易数量及金额占比均进一步提升,有效支持了科技创新,推动了产业升级。

  《中国经营报》记者了解到,中国证监会不断明确监管导向,积极推动并购重组支持战略新兴产业发展,支持高科技企业借助并购重组实现“资本、技术、产业”联动。2019年诸多具有代表性的战略新兴产业并购重组项目完成,对市场产生良好示范效应。

  张敏认为,在监管从严的大前提下,对于市场化的第三方并购,证监会给予了更宽松的政策环境,使得能够最终顺利达成双方均认可的重组方案。

  作价268亿元,()跨境收购全球一流企业安世半导体,中国半导体最大收购案诞生;()72亿元收购北京矽成,涉及京沪多家企业共同发力存储芯片行业;()130亿元收购全球图像传感龙头企业豪威科技……2019年的并购重组市场,涉及战略新兴产业的大型并购重组项目陆续落地,一批高科技企业因此实现“跨越式”发展。

  本报记者 李慧敏 北京报道

  北京君正副总经理、董秘张敏表示,2015年以来,国内集成电路产业在不断出台的政策支持下呈现爆发式成长。本次重组系集成电路设计产业优质企业的整合收购,有利于增强国内集成电路设计产业的研发实力、扩大国内集成电路产业的应用领域,提高市场占有率,发挥集成电路产业在经济和社会发展中的支撑作用和支柱作用;同时能够引进存储芯片研发设计领域的优秀研发人员以及国际化管理团队,为国内集成电路设计企业进一步快速发展和国际化纵深发展注入动力。

  同时,重组许可申请材料得到进一步简化,重组许可承诺办理期限进一步压缩。将发行股份购买资产以及合并、分立事项的承诺办理时限由90天缩短至70天;取消发行股份购买资产等审核事项的7项申请材料和豁免要约收购审核准的5项申请材料。

  数据表明,2019年经证监会核准的战略新兴产业并购重组申请60单,涉及交易金额1911.51亿元,分别占证监会核准交易的38.71%和34.98%,占比较2018年分别增长9.08%和16.88%。交易数量与金额分别同比增长7.1%和45.28%。

  协鑫智慧能源重组上市,上市公司在注入清洁能源发电及综合能源服务相关资产,进军新能源产业的同时置出原有业务,实现“新旧交替”。“从2018年11月到2019年6月,()高效完成对协鑫集团旗下协鑫智慧能源90%股权的收购,注入优质清洁能源发电及热电联产资产,并将原有资产置出完毕,实现华丽转身。”协鑫能科副总裁、董秘沈强表示,大力发展清洁能源已成国家战略选择,以清洁能源生产为基础,协鑫能科前瞻性地布局热电企业改造,践行国家能源可持续发展战略,目前清洁能源装机占比接近90%。

  (编辑:夏欣 校对:张国刚)

  “在并购重组过程中,证监会高度认同公司及标的资产所属半导体行业,尽管本次并购标的属于海外标的,但审核过程中证监会审核人员对国家战略新兴产业的理解和把握极为妥当。”贾渊对证监会审核团队的专业水准表示高度认可。

  沈强表示,中国证监会持续深化并购重组市场化改革,在提供流动性、改善基本面的同时,从制度和工具等多个方面加强创新,支持民营上市公司并购重组,其中包括畅通民营“中概股”企业回归a股市场渠道,支持优质民营企业加快登陆资本市场。在上述关于并购重组政策的大力支持下,协鑫智慧能源重组上市工作得以顺利完成。

  证监会增加工具供给营造良好环境

  另有一些企业通过并购资产,实现公司技术实力快速提升,进阶成为领军企业。

  公开信息显示,豪威科技在cmos领域排名全球第三,客户主要集中在中高端智能手机、安防和汽车图像领域。“本次并购属于战略性并购,注重韦尔股份长期发展战略,更多考虑标的公司及公司并购后整体能力的提高、资源互补的效率提高和公司业务结构的改善等,同时在并购决策过程中存在境内、境外政府相关机构审批的不确定性因素等。”豪威科技副总裁、董秘贾渊介绍,交易标志着中国芯片厂商与国际先进设计制造水平的有机结合,有利于提升国内芯片设计与国际接轨的程度,增强国内芯片产业的国际竞争力。

  思立微是国内领先的智能人机交互解决方案供应商,产品以触控芯片和指纹芯片等新一代智能移动终端传感器soc芯片为主,兆易创新收购思立微百分之百股权,有助于快速提升上市公司集成电路芯片的规模效应;st嘉陵购买空间电源和力神特电,促使通信卫星、导航卫星的应用电池生产商和国内最大的特种通信装备和特种便携式无人机,用锂离子电池组供应商实现资产证券化;必创科技收购国内知名光电仪器、精密组件和测试系统专业供应商卓立汉光,提升公司相关领域技术实力。

  韦尔股份项目于2018年底申报并在2019年6月拿到重组批复文件,8月初即完成重组相关事宜。

  一批高科并购企业实现“跨越式”发展

  “资本市场的基础功能是市场化资源配置,并购重组是重要的实现手段。对于迭代速度很快的战略新兴行业而言,并购重组尤其重要,是其发展的核心灵魂。从境内外市场来看,战略新兴行业都是并购重组最活跃的板块。”中金公司并购组执行负责人、董事总经理陈洁认为,一个有吸引力的并购重组制度可以给相关上市公司赋能,借助资本市场实现高质量高效率发展,促进行业结构优化和升级;也有助于吸引更多的明星科技公司留在国内资本市场,提升a股市场的整体质量和科技含量;并且形成示范效应,推动社会投入更多的资源到创新行业,提升我国整体科技竞争力。

  据统计,2019年证监会审核104单发行股份购买资产申请,平均用时不超过55天,远低于90天的法定审限。

  并购重组“分道制”扩容是监管着力提质增效、降低战略新兴产业并购重组制度性交易成本的一项重要内容。增加了高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程等10类“豁免/快速”通道产业类型。

  2019年多个重大战略新兴产业并购重组项目落地,示范效应已经显现。

  北京君正2019年完成对原纳斯达克上市公司北京矽成的收购。北京矽成属于特种存储器领域的全球龙头企业,特别在汽车及工业控制等领域,未来将有助于拓展公司展品在相关领域的应用,发展成为承载dram、sram等细分领域有国际影响力的企业。

  典型的如闻泰科技收购安世半导体一案。闻泰科技作价268.54亿元收购荷兰安世半导体,系a股市场上交易规模最大的半导体并购交易。闻泰科技是全球手机出货量最大的odm公司,其收购标的安世半导体作为世界一流的半导体标准器件供应商,市场占有率居全球前三,专注于逻辑、分立器件等市场。

  权威数据显示,2019年1~11月,战略新兴产业上市公司并购重组主要集中于新一代信息技术、生物产业和新材料产业。

  而韦尔股份收购全球图像传感龙头企业豪威科技,则对注重长期发展并拟进行同业海外并购的上市公司具有借鉴意义。

  不仅全市场并购重组呈产业升级态势,证监会核准的并购重组中,战略新兴产业增长更为明显。

  “这个并购完成将填补我国在半导体高端标准器件领域的空白,关键核心技术可实现自主可控,并助力中国在汽车智能化和电动化方面取得基础器件层面的先机。”中国电子信息产业发展研究院有关人士表示。

  2019年,全球氨纶产能第二的()收购了聚氨酯原液产量全国第一的华峰新材,形成从原材料统一采购、中间体加工到产成品销售的一体化运营体系,标的资产采用新的工艺路线,具有材料利用、环保、成本低等优势,技术与规模进一步结合,打造国内聚氨酯制品龙头企业。

  2019年以来,证监会积极回应市场需求,进一步提高并购重组监管法规适应性和包容度,以市场化手段激发市场活力,丰富并购重组交易工具和融资选择。通过修改发布《上市公司重大资产重组管理办法》,明确重组上市作为市场工具的中性定位,简化重组上市认定标准、取消净利润指标;允许符合国家战略的高新技术产业和战略新兴产业资产在创业板重组上市,恢复重组上市配套融资。更好发挥资本市场提高上市公司质量功能。

  持同样思路的还有()、st嘉陵、()等。

  2019年1~11月以新一代信息技术、高端装备制造、节能环保、新能源为代表的战略新兴产业上市公司,发生并购重组交易975单,涉及金额5290.70亿元,分别占全市场并购重组交易的38.36%和31.97%,占比较2018年均进一步提升。

  张敏表示,2019年9月20日证监会受理北京君正申请材料,9月30日公司即收到证监会《一次反馈意见通知书》,至11月14日通过重组委审核,整个过程不足两个月。

  战略新兴产业并购重组明显提升

学习机有用吗借助并购重组“联动”资本市场高科技企业实现“跨越式”发展

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