股市行情600256再融资井喷!百余上市公司定增2500亿 员工持股不算战投引关注

股市行情600256再融资井喷!百余上市公司定增2500亿 员工持股不算战投引关注

  因为再融资新规从定价、发行规模、光阴距离等多个维度,大年夜幅度低落了对A股再融资的监管要求,定增市场被点燃,截至3月18日,已有184家上市公司宣布了再融资预案,估计召募资金总额达2587.81亿元。

  近期配股、可转债融资频繁的券商也在新规后宣布定增调剂规划,如()、(),13日收到批文的()或也将依据新规调剂预案,但终极以看护布告为准。

  这次再融资新规也存在争议,即若董事会引入计谋投资者,其认购的定增份额锁按期将缩短至18个月,那么员工持股计划是否能被纳入计谋投资者范畴?照样员工持股计划依旧按照36个月的锁按期履行?

  中国人夷易近大年夜学法学院教授刘俊海向《中原时报》记者表示,计谋投资者有广义和狭义之分,狭义的理解是不应该包孕公司员工的,广义的计谋投资者应该在有具体阐明的条件下才可以将公司员工包孕在内,否则难以对中小投资者做到公道、公正。

  184家上市公司抛定增预案

  证监会2月14日宣布《关于改动<上市公司证券发行治理法子>的抉择》、《关于改动<创业板上市公司证券发行治理暂行法子>的抉择》、《关于改动<上市公司非公开发行股票实施细则>的抉择》。

  跟着再融资的松绑,上市公司增发融资的热心飞腾。据ifind显示,截至3月18日,已经有184家上市公司宣布了再融资预案,估计召募资金总额达2587.81亿元,召募资金的用途主要为项目融资和弥补流动资金。

  《中原时报》记者留意到,上市券商也在再融资新规后迅速抛出改动后的定增规划。

  2月25日,海通证券宣布了200亿定增调剂规划,主要调剂内容是增添了发行工具的数量,调剂了定价及限售期规定等内容。

  3月2日,国信证券宣布调剂规划,150亿元定增金额不变,但调剂了发行光阴、发行价格、发行工具数量以及限售,与海通证券类似。

  3月13日晚间,中信建投证券看护布告称,公司于近日收到证监会出具的《关于核准中信建投证券株式会社非公开发行股票的批复》,核准公司非公开发行不跨越12.77亿股新股,发生转增股本等情形导致总股本发生变更的,可响应调剂这次发行数量;批复自核准发行之日起12个月内有效。中信建投证券或也将依据新规对其定增预案进行调剂,不过终极以公司看护布告为准。

  有业内人士表示,券商近期动作频繁,除了定增,还有配股、可转债融资,这与本钱市场革新和监管支持打造航母级券商的愿景有关。

  2018年以来,共有9家上市券商宣布定增预案,此中()为发行股份收购资产,今朝已实施完毕;另外8起定增中,()、()的定增因不合缘故原由竣事实施,海通证券、国信证券接踵改动了再融资规划,还有4家券商的定增事变今朝依然采纳原有规则。()、()、()今朝均处于股东大年夜会经由过程阶段,尚无进一步举动;中信建投证券的130亿再融资计划得到证监会核准批复。

  员工持股不应算计谋投资者

  再融资新规调剂细则写道,上市公司董事会决议提前确定整个发行工具,且属于下列情形之一的,认购的股份自发行停止之日起18个月内不得让渡,董事会拟引入的境内外计谋投资者便是此中一类。

  值得留意的是,假如公司以定增的要领实施员工持股计划,依旧必要锁定36个月;但假如公司员工以计谋投资者身份认购锁定定增的份额,只必要锁18个月。是以,虽然同为员工认购,然则否为计谋投资者显得尤为关键。

  2月28日,()宣布定增预案,24名特定发行工具中有13人是公司员工,另有4名董事、1名监事,锁按期为18个月。

  3月3日晚,()宣布定增预案,共有16名特定发行工具为计谋投资者,此中9名为董事、监事、高档治理职员及下属子公司核心治理职员,锁定18个月。公司明确表示核心治理层持股有利于前进企业生气愿望,增强归属感。

  此外,()、()也是同样的操作,不难发明,若董监高及核心员工假如以计谋投资者的身份直接介入定增,则可以避免长达36个月的锁按期,如今只必要锁18个月。

  计谋投资者身份正值争议时,知交所间接以英博尔为例给出了谜底。

  3月8日晚间,()宣布定增预案,此中员工持股计划成为计谋投资者之一呈现在预案中,并将享受18个月锁按期的政策红利。与此同时,《第一期员工持股计划(草案)》规定,员工持股计划的存续期为36个月。对此,知交所发出关注,要求阐明其合理性。

  在该关注函中,知交所指出,员工持股计划认购非公开发行股票限售期为18个月,请上市公司核实阐明是否相符《关于上市公司实施员工持股计划试点的指示意见》第六条“以非公开发行要领实施员工持股计划的,持股刻日不得低于36个月”的规定。

  3月19日,英博尔对该规划进行了改动,将公司第一期员工持股计划认购非公开发行股票限售期明确为36个月,存续期延长为48个月。这也意味着,员工持股计划不适用于2月14日揭橥的再融资新规中规定18个月的政策红利,即员工持股计划不能看成是“计谋投资者”。

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